En una de las semanas más volátiles jamás vistas, todos los días salían importantes noticias económicas que producían reacciones importantes en los mercados financieros. La incertidumbre de los inversores es extremadamente alta, lo que amplifica los movimientos de precios. A medida que los precios de las acciones fluctuaban enormemente, también lo hacían las tasas hipotecarias, que alcanzaron nuevos mínimos para el año.
En este ambiente altamente cargado, un flujo constante de importantes noticias económicas agregó combustible a las llamas. Comenzó a última hora del viernes pasado con el anuncio de que S&P rebajó la calificación crediticia de la deuda estadounidense. Luego, la Fed sorprendió a los inversores con su declaración (ver más abajo). Un susto corrió por los mercados financieros de que los bancos europeos, particularmente en Francia, estaban en riesgo de quebrar, pero estos temores se disiparon rápidamente. Los inversores se sintieron reconfortados por la fuerte demanda de las subastas del Tesoro a 3 y 10 años, y luego se sorprendieron por los resultados extremadamente malos de la subasta a 30 años. No sorprende que muchos mercados financieros establezcan récords de volatilidad esta semana.
La mayor sorpresa en la declaración del FOMC del martes fue que la Fed actualmente anticipa que las condiciones económicas requerirán que la tasa de fondos federales se mantenga excepcionalmente baja al menos hasta mediados de 2013. La Fed también rebajó su pronóstico de crecimiento económico, diciendo que será “considerablemente más lento” de lo esperado previamente en la última reunión del FOMC el 22 de junio. Un crecimiento económico más lento con pocas señales de mayor inflación hará que sea más difícil para el mercado laboral recuperarse, pero es un entorno favorable para las tasas hipotecarias.
También notable:
• El sentimiento del consumidor cayó al nivel más bajo desde mayo de 1980
• Las solicitudes semanales de desempleo disminuyeron a 395K, el nivel más bajo desde abril
• Los precios del oro tocaron un récord por encima de $1,800 por onza
• El Banco Central Europeo comenzó a comprar bonos italianos y españoles
Tasa fija promedio de 30 años:
Última semana: -0.20%
Esta semana: -0.10%
Acciones (semanales):
Dow: 11,300 -150
NASDAQ: 2,525 -10
Semana por delante
Los datos económicos más significativos de la próxima semana serán los informes mensuales de inflación. El Índice de Precios al Productor (IPP) se enfoca en el aumento de los precios de los bienes “intermedios” utilizados por las empresas para producir productos terminados y saldrá a la luz el miércoles. El Índice de Precios al Consumidor (IPC), el informe mensual de inflación más observado, saldrá el jueves. El IPC analiza el cambio de precio de los productos terminados que se venden a los consumidores. Además, el martes saldrá a la luz la Producción Industrial, un importante indicador del crecimiento económico, junto con las Viviendas Iniciadas. Las ventas de viviendas existentes se publicarán el jueves. Empire State, Import Prices, Leading Indicators y Philly Fed completarán el programa.
